История создания театра начинается с 1886 года, с момента появления здания. Оно было построено для приема известных гастролеров из заграницы. На сцене театра проходили выступления таких известных актеров, как Сара Бернар, Элеонора Дузе, Муне-Сюли и многие другие знаменитые личности.
Судьба театра изменилась после революции. В здании с 1920 года расположился Театр революционной сатиры, с 1922 это Театр революции. Именно в это время свою творческую деятельность начинает великий русский поэт — Владимир Маяковский.
За всю историю театра его художественными руководителями являлись Мейерхольд, Попов, , Охлопков, Гончаров, Арцибашев. На сцене театра были поставлены такие произведения как «Мать», «Ромэо и Джульета,», «Гроза» и другие известные пьесы. На сцене театра играли такие известные артисты театра и кино, как Аремен Джигарханян, Ольга Яковлева, Наталья Гунадрева и лругие известные актеры театр и киноа.
2011 год для театра ознаменовался приходом в театр нового художественного руководителя, Миндкса Карбаускиса.