Артистов из заграницы нужно было оплачивать и это было немного накладно для Урусова. Поэтому он поделил содержание театра вместе с англичанином, который уже продолжительное время проживал в Москве, Майклом Медаксом. Здание, которое было построено называлось Петровским, так как находилось вблизи реки Неглинки. В этот период программа театра строилась из итальянских и российских артистов балета. В 1805 году это сооружение сгорело, трупа вынуждена была выступать в частных помещениях.
Сначала это была сцена театра на Арбате, но позже на ней тоже произошел пожар. К 1825 году Петровский театр был восстановлен и открыт, оно просуществовало около 30 лет, после чего в очередной раз случился пожар, охватив практически весь театр и не оставив ничего.
После этого возник вопрос, где искать подходящий театр. Решили место оставить тоже и строить все заново. На конкурс по восстановлению театра было предложена кандидатура трех российских архитекторов. Роль выпала Альберту Кавоса. Реконструкция была величайших масштабов: была увеличена площадь зала, высота потолка, длина сцены, улучшена акустика, выстроен гардероб, в красивейшем оформление были стены зала, вместо железного потолка сделали деревянный, была отведена площадь для мини-гостиниц, где могли останавливаться визитеры.
Восстановление театра происходило очень стремительно и старались уложиться как можно быстрее. Ни раз театр подвергался нападениям и в 1941 году в него бросили бомбу. Последняя реконструкция театра была произведена в 2005 году, ежегодно в репертуар входят новые спектакли, что приводят все больше зрителей.