Зарождение театра состоялось в марте 1933 года, когда молодая группа энтузиастов представила спектакль «Путь далекий» по пьесе Шестакова, местом поведения первого представления был клуб работников торговли. На тот момент самодеятельный ТЮЗ не имел собственного помещения, репетиции проходили в зале Астраханского облпрофсовета. В состав труппы входили участники художественной самодеятельности и работники радиокомитета, т. е. первоначальная труппа не обладала профессиональными театральными навыками.
В 1934 году театр передали областному отделу народного образования. После признания театра властями он получил статус профессионального театра юного зрителя. В его труппу начали приходить профессиональные актеры. Художественным руководителем ТЮЗа стала Любимова М. Д. Одним из важных событий того времени стало появление собственного помещения. Первый сезон театра открывала постановка пьесы Гоголя «Резизор».
В 50-х годах прошлого века Астраханский театр юного зрителя переехал в новое здание на улице Мусы Джалия 4, где он располагается и поныне. Реконструкция здания была проведена в 2007-2008 годах: отремонтирован большой зал на 670 мест, отстроен новый малый на 140 мест, были установлены композиции «Конек-горбунок» и «Жар-птица». Главным режиссером ТЮЗа с 74-го года по настоящее время является российский народный артист Ю. В. Кочетков. Репертуар театра составляют постановки как для юной аудитории, так и для взрослого зрителя.