Эта глухая башня в четыре яруса на западной стороне Кремля была построена в XV веке недалеко от здания Присутственных мест. Рядом с ней располагалась и церковь Иоанна Златоуста, давшая название башне.
Сначала башня была выше на 1-2 яруса, но многочисленные перестройки сильно изменили её облик. Заказывал строительство башни Иван III и архиепископ Геннадий. Через век, по неподтвержденным сведениям, башня стала тюрьмой, и люд её прозвал «Чёртовой» или «Тюремной». После этого башня стала уже числиться боевой, и была такой около двух веков, пока в XIX веке её не приспособили под архив Казённой палаты, а потом под музей и библиотеку. Одно время в ней даже функционировала типография.
После повреждений, полученных в ходе Великой Отечественной войны, башню сначала отремонтировали, а потом отреставрировали, и в ней разместился Штаб почетного караула — именно из этой башни кольники уходили нести вахту у Вечного огня.
Теперь башня используется как место размещения служб Новгородского музея-заповедника.