У реки Волхов, на южной стороне Новгородского детинца стоит Дворцовая башня, названная из-за расположенного рядом Государева двора. Построена она была в XV веке, между 1484 и 1499 годами при обновлении кремля, и как выяснилось позднее, башня стоит на фундаменте начала XV века — судя по всему, до башни там стояли некие каменные здания.
Дворцовую башню неоднократно перестраивали и подновляли: в XVI веке убрали один ярус из шести, в XVII веке ремонтировали. Тогда башню именовали по-разному в зависимости от того, что рядом с ней располагалось: «на житном дворе», «у хлебного двора», «против магазейного двора». А теперешнее название появилось только в XX веке.
Веком ранее в Дворцовой башне были архивы Судебной палаты и казначейства. Её собирались использовать и как шкиперскую школу, и как маяк, но эти цели требовали значительной перестройки здания, которой благодаря императорской археологической комиссии удалось избежать.
Теперь башня выглядит после работ реставраторов так же, как выглядела в XV веке — пристройка, ведущая на второй этаж, бойницы на каждом ярусе, декоративные элементы, характерные для того века.