Свое название улица получила благодаря когда-то протекавшему здесь ручью, который впадал в реку Волхов. В древнейших летописях, ручей упоминался как Плотницкий. В 1944 году мост над ручьем взорвали немцы, отступавшие из города, и какое-то время на этом месте существовала понтонная переправа. В 1945 году здесь был построен временный деревянный мост, и только в 1954 году началось строительство капитального моста.
18 апреля 1961 года собранием горисполкома было принято решение переименовать улицу в проспект Гагарина, лишь в 1991 году улица получила свое нынешнее название – Федоровский ручей.
О древнейшей истории улицы свидетельствует находящаяся здесь Церковь Федора Стратилата на Ручью, которая была заложена на самом берегу ручья в 1360 году по указу местного посадника. Впоследствии, эта церковь стала эталоном строительства для местных зодчих, но из первоначального вида здесь можно рассмотреть только некоторые сохранившиеся фрагменты фресок. На сегодняшний день церковь является объектом музея-заповедника города Новгорода. Расположилась Церковь Федора Стратилата на Ручью по левой стороне улицы, посетить ее может любой желающий, экскурсии здесь проходят ежедневно.
Несмотря на то, что длина улицы Федоровский ручей всего 750 м, она является главной магистралью этого исторического района города. Близлежащие улицы – это Щитная, Рогатица, Михайлова и Славная.
Сегодня на этой улице расположена туристическая фирма «Садко», которая предложит жителям и гостям города экскурсионные автобусные туры, отдых в местных санаториях и туристических базах отдыха, а также организует индивидуальный и корпоративный досуг. Фирма находится в доме № 2/13. В этом же здании расположены несколько организаций – Центр содействия бизнесу «Стэнли», магазин «Все для дома и дачи», предприятие, предоставляющее услуги полиграфии, магазин «Пятерочка».
В доме № 14 находится салон красоты и свадебной моды «Belle», в котором любая девушка почувствует себя как в сказке. К услугам местных представительниц прекрасного пола представлен широчайший выбор вечерних и свадебных платьев, а завершить великолепный образ помогут высококвалифицированные парикмахеры, визажисты и мастера ногтевого сервиса.
Для гостей города будут интересны услуги гостиницы «Садко», расположенной в зданий № 16. Здесь представлен широкий выбор номеров различной степени комфортности – от эконом-класса до роскошных люксов. Здесь же есть отличный одноименный ресторан и кафе, где можно насладиться восхитительными блюдами традиционной русской и европейской кухни.