Впервые постановление об открытии кукольного театра датировано от 1936 года. Театр был открыт в Пятигорске. Во время фашистской оккупации театр перестал функционировать. Актеры кукольного театра наравне со всеми принимали участие в боях. После освобождения Северного Кавказа, театр снова развернул свою деятельность, которая проходила в госпиталях Ставрополя. В то время театр по-прежнему переживал тяжелые времена и 6 января 1949 года было принято решение о закрытии театра. Но, тем не менее, актеры продолжали работать и давать представления, только уже в другом статусе. Вторым рождением театра принято считать 1965 год. Новая рабочая группа была собрана из выпускников местного театрального училища и опытных актеров других театров. Актеры, работающие с куклами, знают, как от рядового художника зависит работа всего театра. На разных этапах деятельности театра работали разные театру, но их особенностью являлась любовь к куклам и работе.
До середины 80-х годов прошлого столетия театр не имел своего собственного здания. Тогда, актеры давали свои представления на сцене клубов и местных Домов культуры. В тот период театр выезжал с гастролями в Ростовскую область и Республики Калмыкии. Несколько лет театр работал без главного режиссера, но налаживал связи с другими кукольными театрами ближних регионов. В 2001 году у театра появился новый главный режиссер, с которым многие связывали будущие надежды. Несмотря на все свои трудности и отсутствие постоянного помещения театр отличается стабильностью. В театре есть свой штат Заслуженных Артистов России.