Улица Островского считается самой древней в городе Кострома. Главная улица протянулась вдоль реки Волга до северо-западной стороны. Начало берёт с улицы Молочная гора до моста, который располагается через реку. Поперечные улицы: Пятницкая, Комсомольская, Спасокукоцкая, Терешковой и Депутатская образовывают по обе стороны Островской несколько кварталов. Пересечение с Пятницкой считается центром основания города, здесь установлен исторический памятник в виде камня, на котором надпись гласит об основании города в 1152 году.
Ещё одной достопримечательностью улицы города считается Костромской областной театр кукол, образованный в 1936 году. Сегодня он считается одним из старейших театров в нашей стране. Практически на всей протяжённости улицы Островского сохранились архитектурные постройки 18-19 веков с характерными формами классицизма. Несколько жилых домов, расположенных на данной улице являются старейшими сооружениями, построенными в своё время богатыми мещанинами и сохранившие свой облик до наших дней.
Интересно, что в конце улицы Островского можно выйти к берегу Волги, где открывается красивейший вид на Ипатьевский монастырь.