Открытие музея состоялось в 1994 году в том доме, где Павел Васильев провел свое детство. Создатели учреждения позаботились о тщательном и детальном восстановлении интерьера, характерного для домов конца девятнадцатого – начала двадцатого веков. В доме-музее были собраны персональные вещи поэт, его фотографии, опубликованные еще при жизни сборники и сделанные им рукописи, большую часть из которых удалось заполучить благодаря родственникам Васильева, изъявившим желание поделиться этим с общественностью.
Благодаря аутентичной атмосфере посетители легко погружаются в атмосферу тех времен, когда жил и творил поэт. В музее часто организуются литературно-музыкальные вечера, проводятся встречи с популярными литературными деятелями. Во дворе дома был установлен бюст Васильева, выполненный скульптором Мергеновым по проекту архитектора Мантахаева.
Коллектив музея вносит весомый вклад в сохранение историко-культурного наследия российских народов, за что ему была выражена благодарность от Минкульта РФ.